 |
|   | ||
 | ||||
| L'Andamento Ex Post delle Strutture di Investimento: descrive le loro serie storiche rappresentandole con andamenti di capitalizzazione base iniziale pari a 100 e su un periodo di 36 settimane dall'ultimo aggiornamento. Il confronto degli andamenti fornisce una immediata valutazione delle relazioni esistenti e dunque del grado di stabilità del prodotto. Più in particolare, l'osservazione attenta dei tre andamenti consente un immediato riscontro delle qualità e dei rapporti tra Benchmark, Normal e Managed: * come la struttura dei mercati del portafoglio (Normal) è agganciata al Benchmark (disponibile su alcune versioni di Investment Profiler); * come potenzialmente possono impattare le attività gestionali sulla indicizzazione al Benchmark. Una esemplificazione della rappresentazione è riportata nel grafico seguente: |
 |
Dall'esempio si ricava che è la strategia di investimento (andamento in rosso con maggior risultato finale) che sostiene l'indicizzazione al Benchmark (andamento in blu con risultato finale intermedio), dunque un "misfit risk" profittevole, mentre l'"active risk" risulta carente di valore aggiunto. Da questa lettura si può anche inferire una certa stabilità della componente gestionale contro benchmark.... |
|
|